Огляд: Що таке Polymarket
Polymarket — це децентралізована платформа прогнозування ринку, яка дозволяє користувачам торгувати результатами реальних подій за допомогою криптовалют. Запущений у 2020 році, Polymarket швидко завоював популярність у криптоспільноті, пропонуючи унікальний підхід до спекулятивної торгівлі на такі теми, як політика, економіка, розваги та спорт.
До липня 2024 року загальний щомісячний обсяг торгів Polymarket перевищив $380 млн, а на платформі було майже 33 000 активних користувачів.
Polymarket працює на блокчейні Ethereum, використовуючи рішення Polygon Layer-2 для підвищення масштабованості та зниження транзакційних витрат.
Основні функції
За своєю суттю Polymarket дозволяє користувачам брати участь у спекуляціях щодо результатів реальних подій, купуючи та продаючи акції, що представляють різноманітні можливі результати. Ці події охоплюють широкий спектр тем, включаючи політику, економіку, спорт і розваги, ефективно використовуючи колективний інтелект користувачів для формування реальних ймовірностей результатів подій. Використання платформою USDC, який прив’язаний до долара США, забезпечує стабільність транзакцій.
Користувачі можуть переглядати різні ринки на основі різних подій. Наприклад, можна знайти ринки, які передбачають результати політичних виборів, спортивних подій або кінематографічних нагород. Коли ви вирішуєте зробити ставку на подію, ви купуєте акції, які представляють ймовірність настання певного результату. Наприклад, якщо ви вважаєте, що певний кандидат переможе на виборах, ви можете придбати акції Yes за ціною, яка відображає поточні ринкові коефіцієнти.
Ціна акції вказує на передбачувану ймовірність настання події. Наприклад, якщо акція “Так” для кандидата оцінюється в 0,54 долара, це означає 54% ймовірність того, що кандидат виграє. Ви можете продати свої акції в будь-який час до вирішення події, що дозволить вам скоригувати зміни ринкових настроїв. Якщо подія, на яку ви зробили ставку, відбудеться, ваші акції стануть вартістю 1 долар кожна; Інакше вони стануть безцінними.
Типи замовлень
Полімаркет пропонує користувачам два основних типи ордерів для участі в торгах: маркет ордери та лімітні ордери. Ось короткий вступ до кожного з них:
Маркет ордери: маркет ордер – це тип ордера, коли трейдер купує або продає акцію за поточною ринковою ціною. Коли ви виставляєте маркет ордер, він відразу ж виконується за найкращою доступною ціною. Це корисно для користувачів, які хочуть швидко увійти або вийти з позиції, не чекаючи певної ціни.
Лімітні ордери: лімітний ордер дозволяє трейдерам вказати точну ціну, за якою вони готові купити або продати акцію. Коли ви розміщуєте лімітний ордер, ваш ордер очікує виконання за вказаною ціною.
Ордер залишиться в книзі ордерів до тих пір, поки його не можна буде зіставити з ордером іншого трейдера за вказаною ціною. Наприклад, якщо ви вважаєте, що ціна акції занадто висока, ви можете встановити лімітний ордер на покупку за нижчою ціною. Навпаки, якщо ви хочете продати акцію за вищою ціною, ніж поточна ринкова вартість, ви можете встановити лімітний ордер на продаж.
Структура книги ордерів Polymarket
Polymarket використовує модель книги ордерів для проведення торгів на своїх ринках прогнозування. Книга ордерів – це список усіх відкритих ордерів на купівлю (bid) та продаж (ask) для певного ринку. У кожному ордері вказується ціна і кількість акцій, які трейдер готовий купити або продати. Ордери на покупку сортуються в порядку спадання ціни, тоді як ордери на продаж сортуються в порядку зростання ціни.
Трейдери можуть забезпечити глибину ринкової ліквідності, виставивши лімітні ордери. Коли їхні замовлення зіставляються, вони стають «мейкерами». Тейкери – це користувачі, які розміщують маркет ордери, які збігаються з існуючими лімітними ордерами від мейкерів. Коли тейкер розміщує ордер, він приймає поточну ринкову ціну.
Хоча на даний момент Polymarket не стягує комісію за пряму торгівлю, він працює з втраченою структурою комісій. Платформа натякнула на потенційні майбутні зміни комісій, оскільки вона адаптується до ринкових умов і потреб користувачів. В даний час основна увага приділяється стимулюванню надання ліквідності, зберігаючи при цьому доступність торгівлі для користувачів.
Різні типи ринків
Платформа пропонує різноманітні типи ринків, включаючи бінарні ринки з бінарними результатами, категорійні опціони та скалярні ринки, де результати знаходяться в певному діапазоні. Це різноманіття враховує різні потреби та вподобання щодо прогнозування, покращуючи користувацький досвід.
Бінарні ринки
Бінарні ринки є найпростішим типом, пропонуючи два можливі результати з допустимим рівнем $1 або $0. Ці ринки структуровані як запитання «так/ні», де користувачі можуть купувати акції, які представляють їхній прогноз результату. Якщо прогнозований результат настає, акція стає вартістю $1, в іншому випадку вона стає безцінною.
Наприклад, ринок може запитати: «Чи буде у Tetranode більше 100 тисяч підписників у Twitter до 31.12.2025?»
Категоричні ринки
Категоріальні ринки включають кілька варіантів, що дозволяють користувачам робити ставки на те, який саме результат відбудеться. Ці ринки структуровані як запитання з кількома варіантами відповідей, де учасники можуть купувати акції, які представляють обраний ними результат. Остаточний виграш залежить від результату, який в підсумку настане.
Прикладом може бути запитання: «Який смак морозива буде найпопулярнішим у 2025 році?». Варіанти можуть включати шоколад, ваніль, полуницю тощо.
Скалярні маркети
Скалярні ринки вирішуються до значення в певному діапазоні, визначеному кінцевим результатом. Ці ринки структуровані у вигляді числових питань, і учасники можуть купувати акції залежно від свого остаточного прогнозу.
Кінцева вартість. Виплата пропорційна різниці між кінцевим значенням і ціною акцій.
Наприклад, ринок може поставити запитання: «Яким буде населення Іспанії під час майбутнього перепису населення?» з діапазоном роздільної здатності від 47 до 55 мільйонів. Остаточне значення визначатиме виплати на основі акцій, якими вони володіють.
Чи запустить Polymarket токен?
Наразі Polymarket не має підтверджених планів щодо запуску токена. Хоча в спільноті були дискусії та спекуляції щодо потенціалу токена в майбутньому, офіційних заяв про запуск токена не було.
На потенційне рішення Polymarket про запуск токена впливають регуляторні питання, особливо з огляду на його історію та правове середовище, що оточує ринки прогнозування. Polymarket зіткнувся зі значною увагою з боку регуляторів, особливо після того, як Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) звинуватила платформу в незаконній експлуатації зареєстрованого торгового майданчика для бінарних опціонів на основі подій. У січні 2022 року «Полімаркет» зобов’язали виплатити штраф у розмірі $1,4 млн та ліквідувати недобросовісні ринки. CFTC класифікувала подієві контракти Polymarket як «обміни» відповідно до Закону про товарні біржі (CEA), який вимагає реєстрації як маркетплейс дизайну контрактів або механізм обміну.