Криптовалютний ринок США отримав новий фінансовий інструмент: REX-Osprey запустив перший Ethereum staking ETF під тикером ESK, який поєднує спотовий Ethereum із прямими виплатами від стейкінгу (джерело). Цей фонд пропонує інвесторам регульований доступ до ETH та пасивний дохід без необхідності керувати гаманцями. Запуск відбувається на тлі відтоку $79 млн з ETH ETF та дискусій про Стратегічний біткоїн-резерв (SBR) у США (детальніше). Чим унікальний ESK, як він працює і що означає для інвесторів? Розбираємо ключові аспекти нового продукту та його місце на ринку.
Особливості нового Ethereum staking ETF
Фонд ESK, запущений REX-Osprey — партнерством REX Shares та Osprey Funds, — є першим у США ETF, що пропонує спотовий Ethereum разом із виплатами від стейкінгу. Фонд тримає комбінацію прямо стейкованого ETH та біржових продуктів (ETP), які також стейкають ETH. Усі винагороди від стейкінгу передаються інвесторам без утримання комісії REX чи Osprey. Фонд структурований за Законом про інвестиційні компанії 1940 року, що забезпечує регуляторну безпеку та доступність на біржах США.
Грег Кінг, CEO REX Financial, зазначив: “З ESK ми надаємо інвесторам доступ до Ethereum плюс винагороди від стейкінгу в найзручнішому ETF-форматі”. За його словами, це продовження місії компанії із запровадження криптостейкінгу через регульовані продукти. Наразі ринок ETH ETF у США керує активами на $25 млрд, де лідирує BlackRock із фондом ETHA. Проте конкуренти, як-от BlackRock, Fidelity та Franklin Templeton, ще чекають схвалення SEC для включення стейкінгу до своїх фондів.
Як працює staking в ESK і чому це важливо
ESK вирізняється тим, що передає всі винагороди від стейкінгу безпосередньо інвесторам щомісяця. Це дозволяє отримувати пасивний дохід без складнощів із самостійним стейкінгом, таких як налаштування ноди чи управління гаманцями. Основні переваги фонду для інвесторів:
- Пасивний дохід: Щомісячні виплати від стейкінгу ETH, що підвищує дохідність.
- Диверсифікація: Комбінація спотового ETH та ETP знижує ризики.
- Регульований доступ: Торгівля на біржах США під захистом 1940 Act.
- Перевага над конкурентами: ESK уже працює зі стейкінгом, тоді як конкуренти чекають дозволів SEC.
Запуск ESK є особливо актуальним на тлі ринкових тенденцій. Наприклад, 25 вересня ETH ETF втратили $79 млн через відтік капіталу, тоді як Bitcoin ETF залучили $149 млн, переважно через продукт BlackRock IBIT. Це свідчить про тимчасову перевагу BTC над ETH серед інвесторів, але ESK може змінити ситуацію, пропонуючи унікальну можливість для пасивного доходу.
Інші запуски REX-Osprey: Dogecoin і XRP ETF
REX-Osprey не обмежується Ethereum. Минулого тижня компанія запустила перші в США ETF для Dogecoin (DOJE) та XRP (XRPR). На день запуску XRPR зафіксував обсяг торгівлі $37.7 млн, а DOJE — $17 млн. За даними Yahoo Finance, XRPR торгується за ціною $22.80 з щоденним обсягом 200,000 акцій, тоді як DOJE залучив $8 млн із ціною $21.24 за акцію. Обидва фонди також структуровані за 1940 Act і дозволяють інвесторам торгувати DOGE та XRP без необхідності використання криптогаманців чи бірж. Ці продукти відповідають зростаючому попиту на регульовані криптоінвестиції, спрощуючи доступ до цифрових активів.
Виклики та перспективи ринку крипто ETF
Запуск ESK відбувається в складний період для крипторинку. Відтік капіталу з ETH ETF контрастує з припливом у BTC ETF, що відображає нерівномірний інтерес інвесторів. Затримки SEC у схваленні стейкінгу для інших фондів створюють невизначеність, але REX-Osprey вдалося обійти ці обмеження, запропонувавши готовий продукт. У ширшому контексті ринок криптовалют із капіталізацією $3.98 трлн залишається волатильним, із домінуванням BTC (54.87%) та ETH (11.94%).
Майбутнє крипто ETF у США також залежить від регуляторних змін. Обговорення Стратегічного біткоїн-резерву (SBR) вказує на можливе визнання криптовалют стратегічними активами, що може стимулювати попит на продукти, як ESK. Водночас конкуренція з іншими країнами, які просувають власні криптоініціативи, додає тиску на США для прискорення регуляторних рішень.
Висновок
Запуск ESK від REX-Osprey — це прорив для інвесторів, які шукають регульований доступ до Ethereum із пасивним доходом від стейкінгу. Фонд спрощує інвестиції в ETH, усуваючи технічні бар’єри, і вигідно вирізняється на тлі конкурентів, що чекають схвалення SEC. Водночас інвесторам варто стежити за регуляторними змінами, як-от потенційний SBR, які можуть вплинути на весь крипторинок. Зростання попиту на крипто ETF відкриває нові можливості, але потребує обережного підходу до ризиків.