Що за проблеми у Tether?
Tether – один із найстаріших криптопроєктів на ринку цифрових активів. Історія компанії, яка випустила найуспішніший доларовий стейблкоін USDT, почалася в 2014 році, який був далекий за мірками криптоіндустрії. З моменту появи стейблкоіна на ринку представники криптоіндустрії із завидною регулярністю почали пред’являти до емітента претензії, пов’язані з прозорістю його резервів. За роки спроб Tether Limited Inc. не змогла надати опонентам беззастережні докази безпеки стейблкоїна
У 2024 році конфлікт між учасниками ринку та командою Tether загострився. Масла у вогонь підлила компанія Consumers’ Research своїми невтішними висновками розслідування безпеки проекту, а також The Wall Street Journal зі своїми припущеннями про те, що USDT став «паливом» для злочинного світу.
Що потрібно знати про Tether
| Заснована: | 2014 |
| Штаб: | Британські Віргінські острови |
| Материнська компанія: | Компанія iFinex Inc. |
| Головний виконавчий директор (CEO): | Паоло Ардоіно |
| Фінансовий директор (CFO): | Джанкарло Девазіні |
| Ринкова капіталізація USDT (станом на 13.09.2024): | $ 118.3 мільярда |
| Розмір компанії: | 125 співробітників |
Основна інформація про Tether та емітента стейблкоїнів
Історія Tether почалася у 2014 році із запуску стейблкоїну Realcoin, який згодом став USDT, найбільш капіталізованим «доларовим» стейблкоїном на ринку. За обсягом торгів токен перевершує навіть першу криптовалюту – біткоїн.
Згодом Tether Limited Inc. запустила стейблкоїни, прив’язані до інших фіатних валют, включаючи євро та китайський юань, але найпопулярнішим все ще залишається доларовий USDT.
Прив’язати USDTUSD швидко завоював популярність. Багато хто побачив у стейблкоїні вирішення однієї з головних проблем класичних криптовалют — високої волатильності. Якщо біткоїн може обвалитися за пару годин або, навпаки, злетіти на десятки відсотків, то курс «стейблкоіна», прив’язаного до долара США, залишиться колишнім – $1.
Перші проблеми
Перший гучний скандал навколо USDT спалахнув у 2019 році. Справа в тому, що представники Tether і кріптобіржі Bitfinex спочатку приховували тісний зв’язок між компаніями. Довгий час партії не афішували, що обидві організації належать до однієї материнської структури – iFinex Inc. Присутність спільних лідерів також приховували. Це призвело до багатьох підозр у конфлікті інтересів.
Ситуація загострилася у 2019 році. З’ясувалося, що Bitfinex використовувала резерви Tether для покриття своїх збитків. Не обійшлося і без звинувачень у маніпулюванні ринком. Подробиці незаконних операцій розкрила прокуратура штату Нью-Йорк. Згодом компанії були змушені визнати свій зв’язок.
Цей випадок викликав сумніви щодо того, наскільки Tether насправді підтримується. Пізніше Tether і Bitfinex врегулювали справу, заплативши штраф у розмірі $18,5 млн. Компанії також домовилися надавати регулярні звіти про свої резерви.
Після з’ясування стосунків команда Tether почала публікувати інформацію про запаси активів та звіти аудиторів. Однак цього виявилося недостатньо, щоб відповісти на всі претензії учасників ринку.
У чому сьогодні звинувачують емітента Tether?
Незважаючи на роки спроб відбілити свою репутацію, Tether Limited Inc. залишається під прицілом критиків. Ось у чому Consumers’ Research звинувачує команду емітента стейблкоїнів:
- Відсутність прозорості. Команда Tether неодноразово обіцяла провести повний аудит запасів. Незважаючи на обіцянки, проект так і не надав повного звіту від поважної аудиторської фірми. У зв’язку з цим виникають питання про те, чи USDT повністю забезпечений реальними активами.
- Схожість із ситуацією FTX та Alameda Research. Відсутність прозорості Tether нагадує обставини, які призвели до краху FTX та Alameda Research.
- Зв’язки з «поганими гравцями». Tether звинувачують у веденні бізнесу з недобросовісними партнерами. Аналітики також вважають, що компанія не змогла запобігти використанню USDT для обходу міжнародних санкцій та іншої незаконної діяльності.
| Рік | Подія |
|---|---|
| 2017 | У Tether пообіцяли провести повний аудит. |
| 2018 | Tether опублікувала звіт, підготовлений юридичною, а не аудиторською компанією, в якому стверджується, що USDT повністю забезпечений доларами США. |
| 2018 | Міністерство юстиції США розпочало розслідування щодо того, чи маніпулювали трейдери ринком криптовалют за допомогою Tether та Bitfinex. |
| 2019 | Генеральна прокуратура штату Нью-Йорк з’ясувала, що Tether перерахувала сотні мільйонів доларів, щоб приховати втрату 850 мільйонів доларів коштів клієнтів. |
| 2021 | Tether була змушена припинити торговельну діяльність у Нью-Йорку та сплатити штраф у розмірі $18,5 млн. |
| 2022 | Tether врегулювала звинувачення, пов’язані з неправдивими заявами про те, що USDT підтримується доларами США, з Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC). |
| 2022 | Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) оштрафувала юридичну фірму, яка стверджувала, що USDT був забезпечений доларами США за порушення бухгалтерської звітності. |
| 2024 | Tether не завершив незалежний аудит. |
Хронологія подій, яка відображає суть претензій до Tether. Джерело: Consumers’ Research
Команда Wall Street Journal прийшла з іншого боку. Журналісти звинувачують Tether у наданні шахраям та іншим учасникам тіньового фінансового ринку інструментів для проведення незаконних угод. Зокрема, автори статті розглядають USDT як інструмент для обходу санкцій.
The Wall Street Journal вважає, що Tether є загрозою для всієї фінансової системи. Журналісти пояснюють свої припущення тим, що стейблкоїн залишається нерегульованим.
Чи справді Tether такий поганий?
Tether Limited Inc. стикається зі звинуваченнями у шахрайстві практично з першого дня свого існування. В історії емітента USDT дійсно є темні сторінки. Досить згадати про спробу приховати зв’язок з Bitfinex. Однак представники компанії, судячи з їх дій, готові нести відповідальність за помилки і боротися за розвиток проекту.
Заяви Consumers’ Research і The Wall Street Journal не є безпідставними. Багато з них можна було б вирішити за допомогою незалежного аудиту. Для цього потрібно знайти компанію з гучним, незаплямованим ім’ям, яке підійде всім сторонам. На момент написання статті аудит Tether є відповідальністю BDO, міжнародної асоціації аудиторських і консалтингових компаній. Результати перевірок доступні на сайті емітента стейблкоїна. Невідомо, чому робота BDO не влаштовує Consumers’ Research.
Тепер до звинувачень The Wall Street Journal. Команда Tether співпрацює з правоохоронними органами в міру своїх можливостей. Зокрема, емітент підтримує заморожування стейблкоїнів, які використовувалися у злочинних цілях.
Претензії до Tether практично не змінилися за ці роки. Незважаючи на тиск, проект продовжує жити і розвиватися. Можна припустити, що Tether зможе переступити через чергові розслідування з негативними висновками, справедливість яких, в свою чергу, також може бути поставлена під сумнів.